Дефляция или Отрицательная Инфляция: Причины и Последствия

Авторы Investopedia имеют разный опыт, и за 24 года работы тысячи экспертов-авторов и редакторов внесли свой вклад в наши статьи.

Узнайте о наших редакционных принципах

Майкл Бойл — опытный финансовый специалист с более чем 10-летним опытом работы в области финансового планирования, деривативов, акций, облигаций, управления проектами и аналитики.

Узнайте о нашем Совете по Финансовому Обзору

Факты проверены Амандой Джексон

Аманда Джексон имеет опыт в области личных финансов, инвестиций и социальных услуг. Она работает библиотекарем, транскрипционистом, редактором и фактчекером.

Узнайте о наших редакционных принципах

Что Такое Дефляция?

Дефляция, или отрицательная инфляция, происходит, когда цены падают в экономике. Предложение товаров может превышать спрос на эти товары, но покупательная способность денег при этом возрастает. Покупательная способность растет при сокращении денежной массы и уменьшении кредитования, что снижает потребительские расходы.

Ключевые Выводы

• Дефляция — это общее снижение уровня цен на товары и услуги.
• Дефляция связана с сокращением денежной массы и кредитования.
• Дефляция стимулирует людей копить наличные, так как они могут купить больше за те же деньги в будущем.

Когда Возникают Периоды Дефляции?

Периоды дефляции чаще всего наступают после длительных периодов искусственного денежного расширения. В начале 1930-х годов в США был последний раз, когда наблюдалась значительная дефляция. Основным фактором этого дефляционного периода было сокращение денежной массы после катастрофических банковских банкротств.

Как Технологии Повлияли на Дефляцию Цен?

Дефляция цен за счет повышения производительности варьируется в зависимости от отрасли, например, в технологическом секторе. Улучшения в технологиях привели к значительному снижению средней стоимости одного гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла $437,500; к 2014 году средняя стоимость снизилась до трех центов. Это снижение вызвало падение цен на произведенные продукты, использующие эту технологию.

В Чём Разница Между Дефляцией и Дезинфляцией?

Дефляция — это устойчивое снижение уровня цен на товары и услуги, тогда как дезинфляция — это снижение темпа инфляции.

Основные Выводы

Дефляция — это снижение уровня цен на товары и услуги, связанное с сокращением денежной массы и кредитования. Денежную массу контролируют центральные банки. Когда денежная масса сокращается без соответствующего снижения экономического производства, цены на все товары, как правило, падают. Дефляция может привести к высокому уровню безработицы, рецессии или депрессии.

Investopedia требует от авторов использования первоисточников для подтверждения своей работы. Эти источники включают в себя белые книги, государственные данные, оригинальные репортажи и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей, когда это уместно. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем для обеспечения точного и беспристрастного контента, в нашей редакционной политике.

1. Милтон Фридман. «Оптимальное количество денег», стр. 33-34. Издательство Transaction, 2006.
2. Федеральная корпорация страхования депозитов. «Насколько реальна угроза дефляции для банковской индустрии.»
3. HumanProgress. «Средняя стоимость хранения данных на жестком диске за гигабайт.»

Про инфляцию простыми словами. Как она влияет на прибыль

Инфляция затрагивает как конечных потребителей, так и бизнес. Давайте разберем, каким образом это влияет на доходы и можно ли защитить свои деньги от обесценивания.

Что такое инфляция

Проще говоря, инфляция — это повышение цен, или уменьшение покупательной способности денег. Например, ранее на 1 000 рублей можно было приобрести пять килограммов мяса, а теперь — лишь три килограмма. Денег столько же, а товаров за эти деньги можно купить меньше.

Инфляция необходима для роста экономики — без нее наступит стагнация. Но иногда она может быть опасной. Все зависит от того, насколько сильно растут цены. Существует несколько видов инфляции по темпам роста:

• Низкая, или ползучая инфляция. Это рост цен до 5-6% ежегодно. Примером таких стран могут быть Япония, Китай и Швейцария, где цены растут до 3% в год.
• Умеренная инфляция. Это рост цен до 10% в год. Для рубля умеренной считается инфляция в 6%, а идеальной — до 4%.
• Галопирующая инфляция. Это ситуация, когда цены растут до 50% в год. Подобное наблюдалось в России после экономического кризиса: в 1999 году цены выросли на 36,5%, а в 2000 — на 20,2%.
• Гиперинфляция. Это рост цен на 50% в месяц и более. Такой случай был, например, в Германии в 1920-х годах, когда инфляция достигала 30 000% в месяц.

Существует и отрицательная инфляция, когда цены падают. Это называется дефляцией.

Для экономики важна умеренная инфляция: при низкой инфляции развитие идет медленнее, а при высокой — оно практически останавливается. Кредиты дорожают, объемы производства сокращаются, и производство становится нерентабельным.

Для развития экономики инфляцией управляют. В нашей стране это делает Центробанк, используя различные методы, описанные в ФЗ № 86. Основные методы — это денежно-кредитное и бюджетно-налоговое регулирование. Например, Банк России изменяет ключевую ставку, то есть процент, под который он выдает деньги банкам. Это влияет на ставки по кредитам и вкладам, изменяя количество свободных денег у населения, а значит, и покупательскую способность.

Как определяют, что инфляция высокая или низкая? В России это делает Росстат, используя формулу Ласпейреса. Это означает, что учитывается изменение стоимости потребительской корзины. Ранее сотрудники Росстата фиксировали цены вручную в различных торговых точках. В 2022 году методика изменилась, и теперь расчеты проводятся на основе больших данных.

Почему происходит инфляция

Причины инфляции разнообразны. Основные из них:

• Рост спроса;
• Дефицит товаров;
• Девальвация национальной валюты;
• Выпуск необеспеченных денег.

Рост спроса влияет на рынок. Проще говоря, чем выше покупательская способность населения (а значит, и спрос), тем больше расходы компаний на закупку сырья, транспорт и другие нужды. Также рост спроса позволяет продавцам увеличивать цены на товары даже при наличии конкуренции.

Дефицит частично вызван высоким спросом. Когда люди хотят покупать больше, любой форс-мажор приводит к недостатку товаров на полках. Например, к дефициту в отдельных городах или торговых сетях могут приводить перебои в цепочках поставок, изменение курса рубля или задержка сырья от поставщиков.

Девальвация — это снижение курса рубля относительно других валют на международном рынке. Когда рубль дешевеет, импортные товары дорожают. Дорожать могут даже те товары, которые уже ввезены в страну, так как продавцы стремятся получить больше прибыли, чтобы покрыть расходы на новые партии.

Выпуск необеспеченных денег приводит к увеличению денежной массы, при этом количество товаров и услуг остается прежним. Потребители не успевают потратить свои средства, что приводит к избытку свободных денег.

Бесплатные инструменты для предпринимателя

Скачайте бесплатно шаблоны финансовых отчетов, калькуляторы скидок, пошаговые инструкции и методички от экспертов ПланФакта и зарабатывайте больше.

Получено
>15 000 загрузок

Влияние инфляции на прибыль

На первый взгляд инфляция негативно влияет на всех. При росте цен сбережения обычных граждан действительно обесцениваются, а их покупательская способность снижается.

Однако многое зависит от уровня инфляции. При умеренном росте цен инвесторы начинают активнее вкладывать деньги в бизнес, а кредиты становятся доступнее. Это способствует увеличению производства товаров и услуг предприятиями. Чем больше растут компании, тем больше работников им нужно, что приводит к росту занятости и повышению заработных плат. В такой ситуации выигрывают все — и потребители, и бизнес.

При галопирующей инфляции ситуация гораздо хуже:

• кредиторы повышают ставки, что делает обслуживание долгов сложнее, а новые кредиты — невыгодными;
• все активы теряют ценность, и реальная доходность снижается;
• планирование будущих затрат становится сложным из-за неопределенности уровня инфляции;
• компании вынуждены сокращать расходы, чтобы продолжать получать прибыль или хотя бы покрывать затраты.

В 2022 году ожидается именно галопирующая инфляция, что негативно скажется как на бизнесе, так и на потребителях.

Вывод ясен: умеренная инфляция полезна, а галопирующая — вредна.

Как сохранить прибыль при высокой инфляции

Принцип один и для потребителей, и для бизнеса: необходимо получать такую прибыль, чтобы она покрывала инфляцию — только тогда вы в конечном итоге останетесь в выигрыше.

Эксперты советуют потребителям инвестировать деньги в сырьевые товары, драгоценные металлы и недвижимость. Другими словами — во все активы, чья цена стабильно растет в долгосрочной перспективе.

Для бизнеса рекомендации немного другие: нужно сокращать расходы. Однако делать это следует аккуратно, чтобы не пострадало качество бизнес-процессов. Например, можно перевести часть сотрудников на удаленную работу и арендовать меньший офис, снизить налоговую нагрузку или воспользоваться льготами от государства.

Как сократить расходы без ущерба для бизнеса?

Скачайте бесплатно методичку «16 способов сократить расходы компании», экономьте разумно и зарабатывайте больше. Подготовлена финансовыми экспертами ПланФакта.

Один из самых известных инвесторов, Уоррен Баффет, также рекомендует в период высокой инфляции владеть компаниями, которые не требуют постоянного реинвестирования. Он считает, что такие компании будут дорожать в период кризиса.

Инфляция необходима экономике, но чрезмерный рост цен негативно сказывается на всех. Сохранить прибыль можно, если владеть активами, растущими в цене в долгосрочной перспективе, или сокращать расходы так, чтобы прибыль росла.

Последствия отрицательной инфляции

Чем чревата затяжная отрицательная инфляция? Какие могут быть её последствия? Рассмотрим этот аспект.